产业方向决定发展空间 电子行业年度策略
发布时间：2014-12-19
来源：江南晚报
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电子行业增速可能遭遇拐点。a股电子行业单季度营业利润增速自去年4季度见顶后，近三季度呈下滑趋势，营收增速也于今年3季度出现回落;半导体bb值维持荣枯线1之上已近两年，从以往周期来看，景气度有可能逐渐切换，而9月份bb值跌破1，创下近两年来的低点，需要防范行业向下拐点的出现。
投资机遇更多看产业发展方向。行业增速下滑，因此基于业绩大幅增长的投资机会将明显减少，投资机遇将更多地出现在那些符合产业发展方向、给人们带来创新体验的公司及产业链，虽然不一定很快落实到业绩，但却带来更大的想象空间。我们将具体分行业来探寻：新技术新材料：新技术新材料在电子产品中渗透率的提升将带来较好机会，其中指纹识别在移动支付大潮及苹果带动之下可能迅速普及，金属机壳今年被广泛采用、趋势明显，蓝宝石虽然经历了gt破产之痛，但仍有可能在技术改进之后得到重生;集成电路：集成电路产业发展纲要出炉、产业基金成立、国内公司纷纷海外收购，行业迎来跨越式发展和全面的投资机遇。小间距led显示：在技术进步降低成本和政策驱动下，led照明等应用带动行业快速发展，其中小间距led显示屏由于综合优势突出，呈现爆发式增长的态势，值得关注。传感器和芯片：随着智能技术在家居、可穿戴设备等领域的渗透，物联网的应用逐步落地，其中传感器和芯片是核心。
